Finanças dos EUA

SEC paga RIA Nacional de Ohio por US $ 1,2 milhão por falta de divulgações

Após cerca de 100 outros casos da SEC envolvendo divulgações de taxas 12b-1 nos últimos três anos, uma empresa de médio porte resolveu as alegações do regulador de que não havia divulgado seus conflitos de interesse.

SOBRE. Investment Management, a subsidiária RIA da corretora independente baseada em Cincinnati The O.N. A Equity Sales Company (Onesco) e a seguradora Ohio National, violaram seu dever fiduciário para com os clientes ao receber “compensação de terceiros pelos investimentos do cliente sem divulgar de forma completa e justa os conflitos de interesse associados”, de acordo com a uma ordem de 11 de janeiro da SEC. A empresa concordou em pagar restituição, juros e multa totalizando US$ 1,24 milhão para resolver as alegações do regulador relacionadas a taxas 12b-1, saques em dinheiro e fundos de taxas sem transação.

O pagamento representa uma fração do valor aproximado US$ 140 milhões que os gerentes de patrimônio concordou em pagar desde 2019 como parte da divulgação voluntária da classe de ações da SEC programa. Esses casos visavam empresas que o regulador acusou de cobrar taxas de serviço, distribuição ou manutenção de registros 12b-1 de 25 a 100 pontos-base de custodiantes e empresas de fundos sem explicar isso aos clientes que pagam despesas mais altas por seus fundos mútuos. Onesco juntou-se Avantax e Centauro Financeiro entre as poucas empresas que não denunciaram potenciais violações à SEC sob o programa e mais tarde chegaram a acordos que adicionavam multas além da restituição.

Apesar das críticas dos executivos das corretoras ao programa como forma de regulamentação por imposição, os cerca de 100 casos “provavelmente apenas arranham a superfície” quando se trata de conflitos do setor, disse Louis Straney, da Arbitration Insight, um ex-regulador que muitas vezes atua como testemunha especializada.

“Quando você está aconselhando e administrando dinheiro sob a Lei de 40, você sempre tem que agir no melhor interesse do cliente”, disse Straney. “Se você pode obter satisfação igual dos objetivos de investimento e tolerância ao risco no produto de preço mais baixo, você deve usar o produto de preço mais baixo. … Infelizmente, acho que isso acontece com muita frequência.”

A Onesco não admitiu ou negou as alegações da SEC como parte da resolução do caso, embora tenha concordado com uma censura e uma série de compromissos nos próximos dois meses para notificar os clientes afetados que recebem restituição e implementar políticas para evitar violações do Lei dos Conselheiros. A controladora da corretora, mais conhecida como emissora de anuidades e seguradora de vida e invalidez, gerou US$ 2,2 bilhões em receita em 2020. de acordo com ao seu relatório anual. Como a empresa nº 33 em Planejamento Financeiro Classificação IBD Elite, seu braço de gestão de patrimônio produziu US$ 70,9 milhões naquele ano. Representantes da Onesco se recusaram a comentar o caso da SEC.

As supostas violações datam de 2014, embora a ordem da SEC tenha observado que a RIA da Onesco começou a rebater as taxas 12b-1 aos clientes em março de 2017. os fundos de taxas de não transação e os cash sweeps em produtos do mercado monetário que os consultores da empresa recomendaram aos clientes sem deixar esses incentivos claros em seu Formulário ADV e outras divulgações, de acordo com o regulador. Os investigadores também acusaram a empresa de não cumprir os padrões exigidos de atendimento aos clientes de consultoria.

“Ao fazer com que certos clientes de consultoria invistam em certas classes de ações de fundos mútuos quando classes de ações dos mesmos fundos estavam disponíveis para os clientes que apresentavam um valor mais favorável nas circunstâncias particulares vigentes no momento das transações, [O.N. Investment Management] violou seu dever de buscar a melhor execução para essas transações”, diz a ordem.

Sob o acordo, a RIA da Onesco pagará restituição de US$ 866.257, juros de pré-julgamento de US$ 162.396 e multa de US$ 210.000. Na última regulamentação da Onesco caso em abril, a empresa concordou em pagar US$ 1,3 milhão em restituição, juros e multa depois que a FINRA acusou a corretora de não supervisionar um representante registrado que recomendou que os clientes usassem uma estratégia inadequada, exigindo que eles liquidassem suas economias de aposentadoria para comprar anuidades variáveis, em seguida, retirar parte das participações para adquirir apólices de seguro de vida inteira.

Independentemente de qualquer caso individual, as divulgações extras no Formulário ADV como resultado dos casos 12b-1 e explicações adicionais no novo Formulário CRS exigidos pelo Regulamento de Melhor Interesse da SEC não “curarão a má conduta” em questão por conta própria, disse Straney.

“A SEC e a FINRA e outros reguladores fizeram um esforço para informar o público”, disse ele. “Os investidores vão contar com o assessor. Começa com eles para divulgar todos os fatos relevantes. Você pode ter todos os regulamentos que quiser, mas, quando se trata disso, o consultor é fundamental.”

Source: https://www.financial-planning.com/news/onesco-ria-settles-sec-disclosure-case-for-1-2m

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