Amerikaanse financiën

SEC berekent Ohio National RIA voor $ 1,2 miljoen vanwege ontbrekende onthullingen

Na ongeveer 100 andere SEC-zaken met onthullingen van 12b-1 vergoedingen in de afgelopen drie jaar, loste een middelgroot bedrijf de beweringen van de toezichthouder op dat het zijn belangenconflicten niet openbaar had gemaakt.

AAN. Investment Management, de RIA-dochteronderneming van de in Cincinnati gevestigde onafhankelijke brokerage The O.N. Equity Sales Company (Onesco) en verzekeraar Ohio National hebben hun fiduciaire plicht jegens klanten geschonden door "compensatie van derden uit beleggingen van klanten te ontvangen zonder de bijbehorende belangenconflicten volledig en eerlijk bekend te maken". volgens op een bevel van 11 januari van de SEC. Het bedrijf stemde ermee in restitutie, rente en een boete van in totaal $ 1,24 miljoen te betalen om de beschuldigingen van de toezichthouder met betrekking tot 12b-1 vergoedingen, cash sweeps en fondsen zonder transactievergoedingen te schikken.

De betaling vertegenwoordigt een fractie van de ongeveer $140 miljoen dat vermogensbeheerders overeengekomen om te betalen sinds 2019 als onderdeel van de SEC vrijwillige openbaarmaking van aandelenklassen programma. Die zaken waren gericht op bedrijven die de toezichthouder beschuldigde van het innen van 12b-1 service-, distributie- of administratiekosten van 25 tot 100 basispunten van bewaarders en fondsbedrijven zonder dit uit te leggen aan de klanten die hogere kosten betalen voor hun onderlinge fondsen. Onesco is lid geworden Avantax en Centaurus Financieel onder het handjevol bedrijven dat niet zelf potentiële schendingen meldde bij de SEC in het kader van het programma en later schikkingen bereikte die boetes optelden bovenop restitutie.

Ondanks de kritiek van makelaars op het programma als een vorm van regelgeving door handhaving, de ongeveer 100 zaken "waarschijnlijk alleen maar aan de oppervlakte komen" als het gaat om brancheconflicten, zei Louis Straney van Arbitration Insight, een voormalige toezichthouder die vaak als getuige-deskundige optreedt.

"Als je geld adviseert en beheert onder de '40 Act, moet je altijd in het belang van de klant handelen", zei Straney. “Als u in het goedkopere product evenveel voldoening kunt krijgen van de beleggingsdoelstellingen als risicotolerantie, moet u het goedkopere product gebruiken. … Helaas denk ik dat het maar al te vaak gebeurt.”

Onesco heeft de aantijgingen van de SEC niet toegegeven of ontkend als onderdeel van de schikking van de zaak, hoewel het akkoord ging met een afkeuring en een reeks toezeggingen in de komende twee maanden om de getroffen klanten die restitutie ontvangen op de hoogte te stellen en beleid in te voeren om schendingen van de Wet adviseurs. De moedermaatschappij van de beursvennootschap, die vooral bekend staat als uitgever van lijfrentes en levens- en arbeidsongeschiktheidsverzekeringen, genereerde in 2020 $ 2,2 miljard aan inkomsten, volgens naar zijn jaarverslag. Als de nr. 33 firma op het gebied van financiële planning IBD Elite-ranglijst, produceerde de vermogensbeheertak dat jaar $ 70,9 miljoen. Vertegenwoordigers van Onesco weigerden commentaar te geven op de SEC-zaak.

De vermeende schendingen dateren van 2014, hoewel in het SEC-bevel werd opgemerkt dat Onesco's RIA in maart 2017 begon met het terugbetalen van 12b-1-vergoedingen aan klanten. de fondsen zonder transactiekosten en de cash sweeps in geldmarktproducten die de adviseurs van het bedrijf aan klanten hebben aanbevolen zonder die prikkels duidelijk te maken in de Form ADV en andere onthullingen, aldus de toezichthouder. Onderzoekers beschuldigden het bedrijf ook van het niet naleven van de vereiste zorgplichtnormen voor adviserende cliënten.

“Door bepaalde adviserende klanten te laten beleggen in bepaalde aandelenklassen van beleggingsfondsen wanneer er aandelenklassen van dezelfde fondsen beschikbaar waren voor de klanten die een gunstiger waarde boden onder de specifieke omstandigheden die van kracht waren op het moment van de transacties, [O.N. Investment Management] zijn plicht heeft geschonden om voor die transacties de beste uitvoering te zoeken", aldus het bevel.

Volgens de schikking zal Onesco's RIA een degorgement betalen van $ 866.257, een vooruitbetalingsrente van $ 162.396 en een boete van $ 210.000. In de laatste regelgeving van Onesco geval in april stemde het bedrijf ermee in om $ 1,3 miljoen aan restitutie, rente en een boete te betalen nadat FINRA de makelaardij ervan beschuldigde geen toezicht te houden op een geregistreerde vertegenwoordiger die klanten aanraadde een ongeschikte strategie te gebruiken die hen opriep hun pensioenspaargeld te liquideren om variabele lijfrentes te kopen, trek vervolgens een deel van het bezit terug om volledige levensverzekeringen te kopen.

Ongeacht elk individueel geval, zullen de extra onthullingen in Formulier ADV als gevolg van de 12b-1 gevallen en aanvullende uitleg in het nieuwe Formulier CRS vereist door de SEC's Regulation Best Interest niet op zichzelf "het wangedrag genezen", zei Straney.

"De SEC en FINRA en andere regelgevers hebben zich ingespannen om het publiek te informeren", zei hij. “De investeerders gaan vertrouwen op de adviseur. Het begint ermee dat ze alle materiële feiten bekendmaken. Je kunt alle regels hebben die je wilt, maar als het erop aankomt, staat de adviseur centraal.”

Source: https://www.financial-planning.com/news/onesco-ria-settles-sec-disclosure-case-for-1-2m

Previous
Amerikaanse financiën'Wat een idioot': Fauci, GOP-wetgevers worden kieskeurig tijdens de hoorzitting van de Senaat over de COVID-pandemie
Next
Amerikaanse financiënHoe de grote Amerikaanse aandelenindices het woensdag deden

Similar Posts

Leave a Reply