Finanças dos EUA

Schwab aumenta taxas para comprar fundos da Fidelity e Vanguard

Depois de anos de guerra de taxas com outros corretores,

Charles Schwab

está empurrando de volta. A partir de 1º de novembro, o custo para investidores de varejo comprarem fundos Vanguard, Fidelity e Dodge & Cox na corretora aumentará de $ 49,95 para $ 74,95 – um aumento de 50%. Da mesma forma, em TD Ameritrade, que a Schwab adquiriu em outubro de 2020, os preços das mesmas famílias de fundos aumentarão de $ 49,99 para $ 74,95 em 1º de outubro.

A razão declarada da Schwab para essa mudança é cobrir seus custos de manutenção de registros e outros custos administrativos. “A maioria das famílias de fundos mútuos paga à Schwab / TD Ameritrade pelas despesas necessárias e importantes com serviços aos acionistas, mas algumas não”, disse Alison Wertheim, representante da Schwab (ticker: SCHW), por e-mail. “Estamos aplicando esse valor diferente em compras de fundos mútuos de varejo apenas para fundos dos quais não recebemos remuneração de serviço aos acionistas, a fim de compensar as despesas que incorremos ao fornecer serviços aos acionistas.”

Mas é uma coincidência que a Schwab esteja aumentando os preços de duas famílias de fundos com divisões de corretagem que são seus maiores concorrentes e a fonte das guerras de taxas? Wertheim diz que a competição com o Vanguard e o Fidelity não é o motivo. Mas os consultores financeiros, que são uma importante base de clientes para a empresa recém-incorporada, suspeitam de seus motivos.

“A implicação aqui é que o custodiante não pode atender efetivamente a este segmento sem um aumento de preço”, diz o consultor Jayson Owens da Bright Road Wealth Management. “Isso poderia ser verdade se a manutenção de registros fosse todo o fluxo de receita [da Schwab]. Uma declaração mais honesta seria: ‘Não ganhamos tanto dinheiro com os investidores do Vanguard quanto ganhamos com a maioria dos investidores em fundos mútuos’ ”.

Quanto às empresas de fundos em questão, a representante da Vanguard, Laura Bulman, afirmou em um e-mail: “A Vanguard tem uma política de longa data de não pagar taxas de distribuição que incentivem a venda de nossos fundos em plataformas de terceiros”. A Dodge & Cox e a Fidelity não quiseram comentar.

Nº de fundos NTF (sem taxa de transação) oferecidosCusto para comprar um fundo que não está na lista NTFCusto para comprar fundos VanguardCusto para comprar fundos FidelityCusto para comprar fundos Dodge & Cox * Notas / Comentários 4.294 Schwab / 3.985 TD $ 49,95 * $ 74,95 * $ 74,95 * * $ 74,95 * A partir de 1º de outubro no TD e 1º de novembro na Schwab. $ 0 para vender. ETFs grátis.3,40749.9575075 $ 0 para vender. ETFs grátis3,14520 * 020 * 20 * $ 0 para 25 negociações para contas acima de $ 1 milhão. ETFs grátis.

Fontes: Charles Schwab; Fidelity Investments; Grupo Vanguard; Estrela da Manhã

Outros corretores já se opuseram às políticas de distribuição da Vanguard no passado.

Morgan Stanley

(EM) abandonou completamente os fundos mútuos Vanguard em 2017. A Fidelity aumentou seus custos comerciais com o fundo Vanguard em 2014. Mas este é o primeiro grande aumento nos custos de transação desde o mais cruel fundo de ações / negociados em bolsa de zero comissão guerras comerciais começou em 2019.

Para os investidores individuais, a mudança provavelmente os empurrará ainda mais para os ETFs, que permanecem livres para negociar – embora por quanto tempo mais ninguém sabe. Curiosamente, embora a Schwab tenha aumentado o custo de compra de fundos mútuos desses três administradores, ela eliminou o custo de venda de qualquer fundo mútuo que implique uma taxa de transação para comprá-lo. Mas mesmo essa mudança gerou críticas de assessores. “Sim, a eliminação da taxa de transação para vender importa, mas duvido que a intenção seja ajudar os consumidores”, disse Patrick Whalen, da Whalen Financial Planning. “Ao eliminar as taxas de negociação para vender um fundo mútuo, está sendo removida uma barreira que mantém alguns consumidores investidos em fundos mútuos que não geram receita para a Schwab / TD Ameritrade.”

Desde a fusão da TD, a Schwab acumulou US $ 7,6 trilhões em ativos de clientes e é o jogador dominante para consultores de investimento registrados, controlando, com Fidelity e Pershing, 80% do mercado, de acordo com Cerulli Associates. Muitos RIAs são consultores financeiros com base em taxas que favorecem fundos mútuos de baixo custo e sem carga, como o Vanguard, em oposição a consultores baseados em comissões que trabalham em corretores de serviço completo, como

Grupo Goldman Sachs

(GS).

Owens acredita que aumentos nos custos de transação também virão para os consultores, agora que a fusão da TD está concluída: “Como um consultor que se concentra em manter as taxas ocultas sob controle para nossos clientes, esperamos esses tipos de aumentos de taxas desde a compra . ” O conselheiro Gabriel Shahin, da Falcon Wealth Planning, argumenta que toda a guerra de taxas foi um estratagema de aquisição para forçar a fusão do TD. “Eles se enganaram porque Charles Schwab queria comprar a TD Ameritrade”, diz ele. “Quando eles se forçaram [um ao outro] a fazer negociações gratuitas, foi estritamente para um modelo de aquisição. Agora, você tem principalmente apenas Fidelity e Schwab, e eles controlam o mercado. ”

Cadastre-se no boletim informativo Novos recursos e destaques do produto do Barron

Receba os novos recursos e destaques do produto do Barron. Você pode cancelar sua inscrição a qualquer momento.

Wertheim enfatiza que "nenhuma mudança adicional é esperada" nos preços da Schwab para negociações de fundos estabelecidas em 2018 para consultores. “A Schwab Advisor Services reduziu o preço padrão para negociações eletrônicas [fundos mútuos] para US $ 25 para transações de compra e venda em outubro de 2018, mas os fundos que não pagaram pelo atendimento aos acionistas … continuam a ser cobrados conforme descrito em seus acordos de preços de clientes, em um máximo de US $ 45 ”, diz ela.

Além disso, os acordos de preços RIA negociados de forma privada podem oferecer negócios significativamente mais baratos se um consultor for um grande cliente. “Representamos um volume de negócios de bilhões de dólares por ano”, diz o consultor Elliot Dole, da Buckingham Strategic Wealth, que administra US $ 30 bilhões na Schwab, TD e Fidelity. “Oferecer alguns números de baixo custo por transação é um bom negócio [para a Schwab].” Mesmo assim, os consultores menores estão certos em se preocupar com o futuro, diz ele.

Dole acha o nível de desconfiança divertido, observando que os corretores sempre encontraram maneiras de ganhar dinheiro direta ou indiretamente, mas as guerras de taxas distorceram as percepções. “Os investidores e as pessoas com quem converso sentem que pensam que a Schwab ou a Fidelity funcionam de graça”, diz ele.

Talvez depois que a poeira da fusão assentar e os custos se estabilizarem, os consultores ficarão menos nervosos com a transição – ou pelo menos aceitarão o novo regime.

O email: [email protegido]

Source: https://newsnationusa.com/news/finance/stock-market/schwab-raises-fees-for-buying-fidelity-and-vanguard-funds/

Previous
Finanças dos EUAMorgan Stanley pretende expandir nos mercados de capitais de dívida, diz COO Pruzan
Next
Finanças dos EUANotícias financeiras: Os estoques de negócios dos EUA aumentam de acordo com as estimativas

Similar Posts

Leave a Reply