Raportti: George Sorosin sijoitusrahasto aloittaa kaupankäynnin Bitcoinilla

Alla on ote äskettäisestä Deep Dive -lehdestä, Bitcoin Magazinen premium-markkinoiden uutiskirjeestä. Voit olla ensimmäisten joukossa, joka saa nämä oivallukset ja muut ketjun bitcoin-markkina-analyysit suoraan postilaatikkoosi, tilaa nyt.

Eilen, siitä raportoitiin että Soros Fund Management, jota johti surullisen miljardööri-sijoittaja George Soros, sai sisäisen hyväksynnän aloittaa bitcoin-kaupankäynnin.

Rahasto kuulemma on hallinnoinut noin 27 miljardia dollaria, mutta muutos on erityisen merkittävä, kun otetaan huomioon miljardööri rahastonhoitajan historia.

Mies, joka rikkoi Englannin pankin

Syyskuussa 1992 Soros tunnetustirikkoi Englannin pankin”Siitä, mikä tuli tunnetuksi nimellä Musta keskiviikko, spekulatiivisella hyökkäyksellä Ison-Britannian puntaan. Mikä on spekulatiivinen hyökkäys, kysyt?

A spekulatiivinen hyökkäys on lainanotto heikossa valuutassa vahvan valuutan ostamiseksi. Näyttää tarpeeksi yksinkertaiselta, mutta tarinalla on enemmän. Fiat-valuutalla luotonanto todella luo rahaa ja päinvastoin laiminlyönti tai takaisinmaksu tuhoaa sen.

Joten mitä Soros teki vuonna 1992?

Lyhyesti sanottuna: tietyt Euroopan unionin maat olivat sopineet liittymisestä Euroopan valuuttakurssimekanismiin (ERM). Vuonna 1979 käyttöön otettu ERM otettiin käyttöön vähentämään valuuttakurssien vaihtelua EU: ssa (muista: tämä tapahtui ennen euron käyttöönottoa).

Sopimuksen mukaan maat suostuivat pitämään valuuttansa ylä- ja alarajalla suhteessa muihin jäsenvaluuttoihin.

Mustaan keskiviikkoon saakka Yhdistyneen kuningaskunnan inflaatio lämpensi ja monet kauppiaat, myös Soros, tulivat siihen tulokseen, että Ison-Britannian punta oli yliarvostettu jopa ERM: n alarajalla.

Tulos: Soros alkoi hiljaa rakentaa massiivista lyhyttä asemaa puntaa. Soros alkoi sitten puhua julkisesti punnan väistämättömästä pudotuksesta ERM: n rajojen ulkopuolelle, kannustaen myös muita kauppiaita ja keinottelijoita lyhentämään punnan.

Iso-Britannia yritti torjua spekulatiivista hyökkäystä ja vahvistaa punnan arvoa korottamalla korkoa ja käyttämällä valuutan varantoja punnan ostamiseen, mutta se ei riittänyt.

Päivä ennen mustaa keskiviikkoa Sorosin Quantum-rahasto nousi lyhyttä asemaansa ja jatkoi aggressiivisesti lyhyiden lainojen nostamista markkinoille. Spekulatiivinen hyökkäys oli liian suuri Englannin keskuspankille taistelemaan, ja se ilmoitti myöhemmin eroavan Euroopan ERM: stä.

Sitten Soros peitti shortsinsa, maksoi lainatut rahat devalvoidulla punnalla ja kertoi yli miljardin dollarin kaupan, joka tunnetaan edelleen yhtenä historian suurimmista kaupoista.

Bitcoin

Mutta mitä tällä on tekemistä bitcoinin kanssa, voit kysyä?

Kaikki.

Kuten todennäköisimmin jo tiedät, Michael Saylor on erittäin julkisesti kannustanut bitcoinin käyttöönottoa varainhoitovaroina viimeisten 10 kuukauden aikana ja lainannut miljardeja dollareita bitcoinin hankkimiseksi MicroStrategyn taseesta. Saylor suorittaa spekulatiivista hyökkäystä dollariin.

Bitcoin on omaisuuden haltijan taseessa oleva omaisuus ja velka kenellekään muulle. Fiat puolestaan on luotu kirjaimellisesti luotonannolla.

Joten mikä on järkevä toimi, jos uskot, että pääomakustannukset hinnoitellaan väärin kauppiaana / sijoittajana / keinottelijana? Vahvan valuutan hankkiminen lainaa ja lyhentää heikkoa valuuttaa.

Ympäristössä, jossa maailmanlaajuiset keskuspankit ovat kiinnittäneet korkoja 0 prosenttiin tai lähellä sitä ja melkein minkä tahansa luokituksen ja keston joukkolainat palauttavat negatiivisen reaalituoton, fiat-valuutan tai mainitussa valuutassa liikkeeseen lasketun velkapaperin pitäminen on erittäin houkuttelevaa.

Bitcoinin kauneus on, että omaisuuserän yksiköitä ei luoda luotonannon, vaan pikemminkin työn todistamisalgoritmin avulla. Bitcoineja on koskaan vain 21 000 000, ja teoreettisesti dollareita (tai mitä tahansa fiat-valuuttaa) voi olla ääretön määrä.

Sijoittajat, kuten Soros, ovat ymmärtäneet tämän todellisuuden, eivätkä he pelaa hienosti. Kun Sorosin ja muiden suurien pääomamäärien sijoittajat tykkäävät bitcoinin absoluuttisesta niukkuudesta, voimme odottaa kaikkien spekulatiivisten hyökkäysten äitiä.

Kauppojen suuruutta ei voida tietää, mutta kun (ei, jos) ne tapahtuvat, odota, että kymmeniä miljardeja dollareita lainataan melkein ilman kustannuksia, jotta ne voidaan hankkia mahdollisimman paljon bitcoinia.

Sorosin kaltaiset eivät välitä tunteista tai vallitsevasta tilanteesta. Se osoitettiin mustana keskiviikkona.

Kaupat tehdään olosuhteiden ja, mikä tärkeintä, matematiikan perusteella.

Matemaattisesti ei ole mitään tarkempaa kuin 21 000 000 bitcoinia, ja keskuspankkien hulluissa ja tarkastamattomissa valtion menoissa, jotka edellyttävät nollakorkopolitiikkaa, on järkevä valinta käyttää spekulatiivista hyökkäystä bitcoinin hankkimiseksi.

Soros on osallistunut peliin, ja hän pelaa voittaakseen.

Sorosin toinen keinotteleva hyökkäys on tulossa. Ei ole kysymys jos, vaan milloin.