Los mercados financieros se están moviendo hacia una nueva era
Lo que dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en tono serio el miércoles puede no haber sonado trascendental. Era.
Qué está sucediendo: el banco central de EE. UU. Ahora espera aumentar las tasas de interés en 2023 a medida que la economía pospandémica prospera y aumenta la inflación. Eso es antes de lo que indicó en marzo, cuando la Fed predijo que las tasas se mantendrían cerca de cero durante al menos los próximos dos años.
Y los funcionarios están comenzando a discutir cuándo revertir el enorme programa de compra de activos de la Fed, que ha estado engullendo $ 120 mil millones en valores al mes para mantener bajos los costos de los préstamos.
"Puede pensar en esta reunión que tuvimos como la reunión de 'hablar sobre hablar', si lo desea", dijo Powell, indicando que un cambio de política está al menos en el radar del banco central.
El turno fue inmediatamente sentí en todos los mercados, que se han embriagado por las medidas de estímulo de la era de la crisis durante más de un año.
Tras el anuncio, el Dow cayó más de 380 puntos, o un 1,1%, y el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron hasta un 1% y un 1,2%, respectivamente. El mercado de bonos también experimentó una liquidación, con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a cinco años, que se mueven en precios opuestos, saltando alrededor del 0,1%. Los rendimientos reales, que se refieren a lo que pagan los prestatarios cuando se tiene en cuenta la inflación, registraron un aumento aún mayor.
El dólar estadounidense se negoció por última vez a su nivel más fuerte en más de dos meses frente a una canasta de otras monedas importantes. En Europa, el índice STOXX 600 cayó por primera vez en 10 sesiones de negociación el jueves, mientras que los rendimientos de la deuda pública aumentaron.
Oliver Blackbourn, un gestor de carteras de activos múltiples de Janus Henderson, me dijo que cree que la "sorpresa dura" de la Fed podría alimentar los mercados durante algún tiempo, especialmente si los rendimientos reales se mantienen elevados y el dólar se mantiene firme. Eso podría afectar a los mercados emergentes y a materias primas como el petróleo.
"Hemos pasado por un período bastante largo en el que hemos tenido una política fiscal muy útil al mismo tiempo que una política monetaria flexible", dijo Blackbourn. "Uno de esos soportes para los mercados está cambiando ahora y se está quitando lentamente".
Él cree que el giro de la Fed podría "quitar algo de ventaja al repunte del mercado [de valores]", a pesar de que las sólidas ganancias corporativas continuarán actuando como soporte.
La estadística clave: la conversación, en esencia, tiene que ver con la inflación. La Fed aumentó su pronóstico de inflación para 2021 a 3.4%, un punto porcentual completo más alto que su estimación anterior.
Powell dejó en claro el miércoles que la Fed todavía cree que las presiones sobre los precios serán transitorias y, si es incorrecto, tiene las herramientas que necesitaría para abordar el problema.
"La Fed da la bienvenida a algo de inflación en este momento", dijo Blackbourn. "Hemos pasado por un largo período en el que [ha] luchado con las fuerzas desinflacionarias".
Pero hay mucha incertidumbre a medida que la Fed contempla el principio del fin, lo que obliga a los inversores a mantenerse en alerta máxima. Si el aumento de la inflación se mantiene, el banco central podría verse obligado a subir bruscamente las tasas.
"No descartamos de ninguna manera la posibilidad de que pueda resultar que [la inflación] se prolongue más de lo esperado", dijo Powell.
Los sitios web de aerolíneas y bancos caen en otra falla de Internet
Las aerolíneas, los bancos, las bolsas de valores y las plataformas comerciales sufrieron breves interrupciones en el sitio web el jueves temprano después de que fallara una pieza clave de la infraestructura de Internet, lo que provocó la segunda interrupción importante de los últimos 10 días.
Virgin Australia dijo en un comunicado el jueves que había resuelto una interrupción de TI causada por una falla en Akamai Technologies, una red global de entrega de contenido.
“Virgin Australia fue una de las muchas organizaciones que experimentó una interrupción en el sistema de entrega de contenido de Akamai hoy y estamos trabajando con ellos para garantizar que se tomen las medidas necesarias para evitar que estas interrupciones vuelvan a ocurrir”, dijo la aerolínea en un comunicado.
Los cortes del jueves atraparon a compañías como Southwest Airlines, United Airlines, Commonwealth Bank of Australia, Westpac Bank y Australia and New Zealand Banking Group. El sitio web de la Bolsa de Valores de Hong Kong también estuvo brevemente fuera de línea.
Recuerde: las interrupciones se producen poco más de una semana después de que innumerables sitios web y aplicaciones de todo el mundo cayeron durante aproximadamente una hora cuando Fastly, otra importante red de distribución de contenido, sufrió una falla generalizada.
Los sistemas de entrega de contenido mejoran los tiempos de carga de los sitios web al almacenar contenido y otros aspectos de los sitios web y las aplicaciones en servidores que están físicamente más cerca de los usuarios.
Información del inversor: la interrupción también afectó a los sitios de Vanguard y E * TRADE, según el monitor Downdetector, un recordatorio importante de que los mercados globales siguen siendo vulnerables a las turbulencias tecnológicas.
Los adolescentes que quieren trabajar tienen una gran demanda.
Trabajadores adolescentes tienen una gran demanda este verano, especialmente en los negocios de Main Street, informa mi colega de CNN Business, Jeanne Sahadi.
Los adolescentes que trabajan se vieron muy afectados por los despidos relacionados con la pandemia. En mayo de 2020, su tasa de desempleo nacional era apenas del 30%, según datos federales de empleo.
Pero para este mes de mayo, se había desplomado al 9,6%, un nivel no visto desde principios de la década de 1950, según la Oficina de Estadísticas Laborales y datos de la Reserva Federal de St. Louis.
Una razón: los adolescentes ahora se están beneficiando del momento difícil que atraviesan muchas pequeñas empresas para tratar de dotar de personal adecuado a sus operaciones a medida que se levantan las restricciones pandémicas. Muchos adultos no pueden volver al trabajo todavía debido a problemas de salud o de cuidado de los niños. Algunos pueden haber decidido dejar su industria o simplemente optar por trabajar en una cadena más grande que paga mejor. Otros pueden estar esperando hasta que expire el suplemento federal de $ 300 por semana a los beneficios por desempleo.
Vea aquí: Antes de la pandemia, Jeff Rogoff normalmente solo contrataba a adolescentes como conductores de reparto para su pizzería Sazza, ubicada en un suburbio al sur de Denver. Pero este verano, ha cambiado de opinión.
"Si un adolescente entrara y me dijera 'Puedo trabajar durante tres meses', lo contrataría", dijo Rogoff, quien señaló que su restaurante de 15 años nunca ha estado más concurrido.
Hasta la próxima
Kroger informa los resultados antes de la apertura de los mercados estadounidenses. Adobe y Smith & Wesson siguen después del cierre.
También hoy: las solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU. De la semana pasada se publicaron a las 8:30 a.m. ET.
Próximamente mañana: la última decisión sobre tipos de interés del Banco de Japón.
"Puede pensar en esta reunión que tuvimos como la reunión de 'hablar sobre hablar', si lo desea", dijo Powell, indicando que un cambio de política está al menos en el radar del banco central.
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