Les marchés financiers entrent dans une nouvelle ère

Ce que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a dit mercredi d'un ton posé n'a peut-être pas semblé important. C'était.

Ce qui se passe : la banque centrale américaine s'attend désormais à augmenter les taux d'intérêt en 2023 à mesure que l'économie post-pandémique explose et que l'inflation augmente. C'est plus tôt qu'il ne l'avait indiqué en mars, lorsque la Fed avait prédit que les taux resteraient proches de zéro pendant au moins les deux prochaines années.

Et les responsables commencent à discuter du moment où annuler l'énorme programme d'achat d'actifs de la Fed, qui a englouti 120 milliards de dollars de titres par mois pour maintenir les coûts d'emprunt bas.

"Vous pouvez considérer cette réunion que nous avons eue comme la réunion" parler de parler ", si vous le souhaitez", a déclaré Powell, indiquant qu'un changement de politique est au moins sur le radar de la banque centrale.

Le décalage était ressenti immédiatement à travers les marchés, qui ont été ivres de mesures de relance en période de crise pendant plus d'un an.

Suite à l'annonce, le Dow Jones a chuté de plus de 380 points, soit 1,1%, et le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux chuté de 1% et 1,2%, respectivement. Le marché obligataire a également connu une vente massive, le rendement des bons du Trésor américain à cinq ans, qui évoluent en sens inverse, bondissant d'environ 0,1%. Les rendements réels, qui font référence à ce que paient les emprunteurs lorsque l'inflation est prise en compte, ont enregistré une augmentation encore plus importante.

Le dollar américain s'échangeait pour la dernière fois à son plus haut niveau depuis plus de deux mois contre un panier d'autres grandes devises. En Europe, l'indice STOXX 600 a chuté pour la première fois en 10 séances de bourse jeudi, tandis que les rendements des obligations d'État ont augmenté.

Oliver Blackbourn, gestionnaire de portefeuille multi-actifs chez Janus Henderson, m'a dit qu'il pensait que la "surprise belliciste" de la Fed pourrait se répercuter sur les marchés pendant un certain temps, surtout si les rendements réels restent élevés et que le dollar tient bon. Cela pourrait toucher les marchés émergents et les matières premières comme le pétrole.

"Nous avons traversé une période assez longue maintenant où nous avons eu une politique budgétaire très utile en même temps qu'une politique monétaire facile", a déclaré Blackbourn. "L'un de ces supports pour les marchés est en train de changer et d'être retiré lentement."

Il pense que le pivot de la Fed pourrait "prendre un peu d'avantage sur la reprise du marché boursier", même si les solides bénéfices des entreprises continueront de servir de support.

La statistique clé : La conversation, à la base, est tout au sujet de l'inflation. La Fed a relevé sa prévision d'inflation pour 2021 à 3,4%, soit un point de pourcentage de plus que son estimation précédente.

Powell a clairement indiqué mercredi que la Fed pense toujours que les pressions sur les prix seront transitoires – et si c'est faux, elle dispose des outils dont elle aurait besoin pour résoudre le problème.

"La Fed se réjouit d'une certaine inflation en ce moment", a déclaré Blackbourn. « Nous avons traversé une longue période où [it’s] lutté contre les forces désinflationnistes. »

Mais il y a beaucoup d'incertitude alors que la Fed envisage le début de la fin, obligeant les investisseurs à rester en alerte. Si la hausse de l'inflation persiste, la banque centrale pourrait être contrainte d'augmenter fortement ses taux.

"Nous ne rejetons en aucun cas la possibilité qu'il puisse s'avérer que [l'inflation] dure plus longtemps que prévu", a déclaré Powell.

Les sites Web des compagnies aériennes et des banques tombent en panne dans une autre panne Internet

Les compagnies aériennes, les banques, les bourses et les plateformes de négociation ont subi de brèves pannes de sites Web jeudi matin après la défaillance d'un élément clé de l'infrastructure Internet, provoquant la deuxième interruption majeure des 10 derniers jours.

Virgin Australia a déclaré jeudi dans un communiqué qu'elle avait résolu une panne informatique causée par une défaillance d'Akamai Technologies, un réseau mondial de diffusion de contenu.

« Virgin Australia a été l'une des nombreuses organisations à connaître aujourd'hui une panne du système de diffusion de contenu d'Akamai et nous travaillons avec elles pour nous assurer que les mesures nécessaires sont prises pour éviter que ces pannes ne se reproduisent », a déclaré la compagnie aérienne dans un communiqué.

Les pannes de jeudi ont pris au piège des sociétés telles que Southwest Airlines, United Airlines, Commonwealth Bank of Australia, Westpac Bank et Australia and New Zealand Banking Group. Le site Web de la Bourse de Hong Kong a également été brièvement hors ligne.

N'oubliez pas : les pannes surviennent un peu plus d'une semaine après que d'innombrables sites Web et applications dans le monde ont été interrompus pendant environ une heure lorsque Fastly, un autre réseau de diffusion de contenu majeur, a subi une panne généralisée.

Les systèmes de diffusion de contenu améliorent les temps de chargement des sites Web en stockant le contenu et d'autres aspects des sites Web et des applications sur des serveurs physiquement plus proches des utilisateurs.

Perspective des investisseurs : la panne a également affecté les sites de Vanguard et E*TRADE, selon le moniteur Downdetector – un rappel important que les marchés mondiaux restent vulnérables aux turbulences technologiques.

Les adolescents qui veulent travailler sont très demandés

Travailleurs adolescents sont très demandés cet été, en particulier dans les commerces de Main Street, rapporte ma collègue de CNN Business, Jeanne Sahadi.

Les adolescents qui travaillent ont été durement touchés par les licenciements liés à la pandémie. En mai 2020, leur taux de chômage national était d'un peu moins de 30%, selon les données fédérales sur l'emploi.

Mais en mai, il avait chuté à 9,6% – un niveau jamais vu depuis le début des années 1950, selon le Bureau of Labor Statistics et les données de la Réserve fédérale de St. Louis.

Une raison : les adolescents profitent maintenant de la période difficile que de nombreuses petites entreprises traversent pour essayer de doter leurs activités de personnel adéquat alors que les restrictions pandémiques sont levées. De nombreux adultes ne peuvent pas retourner au travail pour l'instant en raison de problèmes de garde d'enfants ou de santé. Certains ont peut-être décidé de quitter leur industrie ou ont simplement choisi de travailler dans une plus grande chaîne qui paie mieux. D'autres peuvent attendre l'expiration du supplément fédéral de 300 $ par semaine aux allocations de chômage.

Voir ici: Avant la pandémie, Jeff Rogoff n'engageait généralement que des adolescents comme chauffeurs-livreurs pour sa pizzeria Sazza, située dans une banlieue au sud de Denver. Mais cet été, il a changé de ton.

"Si un adolescent venait et me disait" je peux travailler pendant trois mois ", je l'embaucherais", a déclaré Rogoff, qui a noté que son restaurant de 15 ans n'avait jamais été aussi occupé.

Kroger publie ses résultats avant l'ouverture des marchés américains. Adobe et Smith & Wesson suivent après la clôture.

Également aujourd'hui : premières demandes de chômage aux États-Unis pour la semaine dernière à 8 h 30 HE.

À venir demain : la dernière décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt.

Source: https://kvia.com/news/business-technology/2021/06/17/financial-markets-are-moving-into-a-new-era/

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