Finance aux États-Unis

La SEC réclame 1,2 million de dollars à la RIA nationale de l'Ohio pour divulgations manquantes

Après environ 100 autres affaires SEC impliquant des divulgations de frais 12b-1 au cours des trois dernières années, une entreprise de taille moyenne a résolu les allégations du régulateur selon lesquelles elle n'avait pas divulgué ses conflits d'intérêts.

AU. Investment Management, la filiale RIA de la société de courtage indépendante basée à Cincinnati, The O.N. Equity Sales Company (Onesco) et l'assureur Ohio National, ont manqué à leur obligation fiduciaire envers les clients en recevant « une compensation de tiers des investissements des clients sans divulguer pleinement et équitablement les conflits d'intérêts associés », selon à un ordre du 11 janvier de la SEC. La société a accepté de payer un dédommagement, des intérêts et une pénalité totalisant 1,24 million de dollars pour régler les allégations du régulateur concernant les frais 12b-1, les transferts de fonds et les fonds sans frais de transaction.

Le paiement représente une fraction du montant approximatif 140 millions de dollars que les gestionnaires de fortune accepté de payer depuis 2019 dans le cadre de la divulgation volontaire des catégories d'actions de la SEC programme. Ces affaires visaient des entreprises que le régulateur accusait de percevoir des frais de service, de distribution ou de tenue de registres 12b-1 de 25 à 100 points de base auprès des dépositaires et des sociétés de fonds sans l'expliquer aux clients payant des dépenses plus élevées pour leurs fonds communs de placement. Onesco a rejoint Avantax et Financière Centaurus parmi la poignée d'entreprises qui n'ont pas signalé elles-mêmes les violations potentielles à la SEC dans le cadre du programme et ont ensuite conclu des accords qui ajoutaient des amendes en plus de la restitution.

Malgré les critiques des dirigeants de la maison de courtage à l'égard du programme en tant que forme de réglementation par application, la centaine de cas "ne fait probablement qu'effleurer la surface" en ce qui concerne les conflits dans l'industrie, a déclaré Louis Straney d'Arbitration Insight, un ancien régulateur qui sert souvent de témoin expert.

"Lorsque vous conseillez et gérez de l'argent en vertu de la loi de 40, vous devez toujours agir dans le meilleur intérêt du client", a déclaré Straney. « Si vous pouvez obtenir une satisfaction égale des objectifs d'investissement et de la tolérance au risque avec le produit le moins cher, vous devriez utiliser le produit le moins cher. … Malheureusement, je pense que cela arrive trop souvent.

Onesco n'a ni admis ni nié les allégations de la SEC dans le cadre du règlement de l'affaire, bien qu'il ait accepté une censure et une série d'engagements au cours des deux prochains mois pour informer les clients touchés recevant une restitution et mettre en place des politiques pour empêcher les violations de la Loi sur les conseillers. La société mère de la société de courtage, mieux connue comme émetteur de rentes et société d'assurance vie et invalidité, a généré des revenus de 2,2 milliards de dollars en 2020, selon à son rapport annuel. En tant que cabinet n ° 33 sur la planification financière Classement IBD Elite, sa branche de gestion de patrimoine a produit 70,9 millions de dollars cette année-là. Les représentants d'Onesco ont refusé de commenter l'affaire SEC.

Les violations présumées remontent à 2014, bien que l'ordonnance de la SEC ait noté que l'AIR d'Onesco a commencé à rembourser les frais 12b-1 aux clients en mars 2017. En plus de recevoir les frais 12b-1 sans fournir de divulgation adéquate, l'AIR d'Onesco a collecté des paiements de partage des revenus liés à les fonds sans frais de transaction et les transferts de fonds dans les produits du marché monétaire que les conseillers de la société ont recommandés aux clients sans que ces incitations soient clairement indiquées dans son formulaire ADV et dans d'autres informations, selon le régulateur. Les enquêteurs ont également accusé le cabinet d'avoir manqué aux normes requises en matière d'obligation de diligence pour les clients-conseils.

« En obligeant certains clients-conseils à investir dans certaines catégories d'actions d'OPC alors que des catégories d'actions des mêmes fonds étaient disponibles pour les clients qui présentaient une valeur plus favorable dans les circonstances particulières en vigueur au moment des transactions, [O.N. Investment Management] a violé son devoir de rechercher la meilleure exécution pour ces transactions », indique l'ordonnance.

En vertu du règlement, la RIA d'Onesco paiera une restitution de 866 257 $, des intérêts avant jugement de 162 396 $ et une pénalité de 210 000 $. Dans le dernier règlement d'Onesco Cas en avril, la société a accepté de payer 1,3 million de dollars en dédommagement, intérêts et amende après que la FINRA a accusé la maison de courtage de ne pas avoir supervisé un représentant inscrit qui a recommandé aux clients d'utiliser une stratégie inappropriée les appelant à liquider leur épargne-retraite pour acheter des rentes variables, puis retirer une partie des avoirs pour acheter des polices d'assurance-vie entière.

Indépendamment de tout cas individuel, les informations supplémentaires dans le formulaire ADV à la suite des cas 12b-1 et les explications supplémentaires dans le nouveau formulaire CRS requis par le règlement de la SEC sur l'intérêt supérieur ne "répareront pas à eux seuls l'inconduite" en cause, dit Straney.

"La SEC et la FINRA et d'autres régulateurs ont fait un effort pour informer le public", a-t-il déclaré. « Les investisseurs vont se fier au conseiller. Cela commence par eux pour divulguer tous les faits importants. Vous pouvez avoir toutes les réglementations que vous voulez, mais en fin de compte, le conseiller est la clé. »

Source: https://www.financial-planning.com/news/onesco-ria-settles-sec-disclosure-case-for-1-2m

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