USA finanzieren

China erwägt, den USA vollen Zugang zu Audits der meisten Unternehmen zu gewähren (2)

Die chinesischen Behörden bereiten sich darauf vor, den US-Regulierungsbehörden bereits Mitte dieses Jahres vollen Zugang zu den Prüfungsberichten der Mehrheit der über 200 in New York notierten Unternehmen zu gewähren, und machen damit ein seltenes Zugeständnis, um eine weitere Entkopplung zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt zu verhindern.

Die China Securities Regulatory Commission und andere nationale Aufsichtsbehörden sind dabei, einen Rahmen zu entwerfen, der es den meisten chinesischen Firmen ermöglicht, ihre Notierungen zu behalten, sagten mit dem Prozess vertraute Personen und baten darum, nicht genannt zu werden, wenn sie eine private Angelegenheit diskutieren. Die Regierung sei jedoch bereit zu akzeptieren, dass einige staatliche Unternehmen und Privatunternehmen, die sensible Daten besitzen, von der Börse genommen werden, sagten sie.

Das Rahmenwerk soll Klarheit darüber schaffen, welche Daten nationale Sicherheitsbedenken auslösen könnten, sagten die Personen. Die Aufsichtsbehörden debattieren darüber, ob Unternehmen, die mit Verbraucherinformationen handeln, wie Alibaba Group Holding Ltd, automatisch in diese Kategorie fallen würden, sagte einer der Personen und fügte hinzu, dass die Verarbeitung großer Mengen solcher Informationen ein Unternehmen nicht unbedingt zu einem Sicherheitsproblem machen würde.

Wenn der Plan fortgesetzt wird, würde dies eine ungewöhnliche Umkehrung durch Peking bedeuten und möglicherweise einen jahrzehntelangen Streit beenden, der eskalierte, als die USA eine Frist bis 2024 für den Rauswurf nicht konformer Unternehmen von der New Yorker Börse und Nasdaq vorschrieben. Der Kompromiss würde auch Chinas Bereitschaft zeigen, nationale Sicherheitsbedenken mit den Bedürfnissen von Investoren und Unternehmen in einer Zeit in Einklang zu bringen, in der seine Wirtschaft vor zahlreichen Herausforderungen steht.

Aktien chinesischer Firmen erholten sich im vorbörslichen Handel in den USA Alibaba-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel um 5,8 %, JD.com Inc. stieg um 4 %, Pinduoduo Inc. legte um 7,9 % zu, während Didi Global Inc. um mehr als 18 % zulegte. Der Nasdaq Golden Dragon Index verzeichnete sein schlechtestes erstes Quartal seit 2008 aufgrund von Bedenken über Prüfungsstreitigkeiten, behördliche Eingriffe und Wirtschaftswachstum.

Details werden noch diskutiert und könnten sich ändern, sagten die Leute und fügten hinzu, dass es auch von der obersten Führung abgesegnet werden müsse. Die chinesischen Aufsichtsbehörden hoffen, im Sommer eine Einigung mit den USA zu erzielen, sagte einer der Personen.

Dennoch hat die CSRC bezüglich der Möglichkeit einer Einigung wiederholt einen optimistischeren Ton angeschlagen als ihr US-Pendant. Der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, unterdrückte diese Woche Spekulationen, dass eine Lösung unmittelbar bevorstehe, und signalisierte, dass nur die vollständige Einhaltung der Auditinspektionen es den Unternehmen ermöglichen würde, den Handel auf den US-Märkten fortzusetzen.

China könne eine Firma einfach an eine Börse außerhalb der USA verlegen, wenn sie Finanzdokumente schützen wolle, sagte Gensler in einem Interview. Er wies auch darauf hin, dass sich das amerikanische Gesetz eher auf nicht konforme Länder als auf bestimmte Unternehmen konzentriert. Wenn also eine Anfrage blockiert wird, bedeutet dies, dass die Anforderung nicht erfüllt wird.

The CSRC said in an emailed statement to Bloomberg News that regulators on the two sides are holding active talks on auditing cooperation and progress has been smooth overall, adding that all details of the negotiation will be subject to the public statements from both parties.

Washington and Beijing have been at odds for two decades over the mandate that all companies that trade publicly in the U.S. grant access to audit work papers. The issue prompted action on Capitol Hill at the end of the Trump administration, when American lawmakers required that non-compliant firms be delisted. The law is particularly threatening to companies based in China and Hong Kong because Beijing has refused to grant access to corporate audits, citing national security concerns.

China’s government has made overtures over the last few years to allow some U.S. audit reviews but the U.S. has stood firm with demands that American inspectors must be able to go into a foreign accounting firm and demand audits from all corporations that trade in the U.S.

There are more than 200 Chinese firms listed in the U.S. as American Depository shares, with a combined market capitalization of $2.1 trillion as of May 2021, including eight national-level SOEs, according to a report from the U.S. government. Nasdaq’s Golden Dragon China Index of companies listed in the U.S. has dropped by more than 50% over the past year.

The SEC last month published a “provisional list” of companies that could face removal. While the move had long been telegraphed, it fueled a sharp decline in U.S. shares of companies based in China and Hong Kong. The latest update to the list included Baidu Inc., Futu Holdings Limited, Nocera Inc., iQIYI Inc. and CASI Pharmaceuticals Inc. All 200-plus firms are expected to eventually end up on the list unless an agreement is reached between the regulators.

The draft framework would also address the offshore listing approval process, including rules governing so-called variable interested entities, or VIE structure, one of the people said.

China unveiled sweeping regulations governing overseas share sales by its firms in December, taking one of its biggest steps to tighten scrutiny on international debuts in the wake of a controversial listing by Didi Global Inc. The regulations cast more uncertainty over the prospects for overseas initial public offerings, which had proceeded virtually unchecked for two decades and delivered billions in profits for U.S. investment banks.

(Updates with CSRC comment in the ninth paragraph.)

–With assistance from John Cheng.

To contact Bloomberg News staff for this story:
Cathy Chan in Hong Kong at kchan14@bloomberg.net;
Lulu Yilun Chen in Hong Kong at ychen447@bloomberg.net

Um die für diese Geschichte verantwortlichen Redakteure zu kontaktieren:
Candice Zachariahs unter czachariahs2@bloomberg.net

Jun Luo, Jonas Bergmann

© 2022 Bloomberg LP Alle Rechte vorbehalten. Mit Genehmigung verwendet.

Um weitere Artikel zu lesen, melden Sie sich an . Um mehr über ein Abonnement zu erfahren, klicken Sie hier .

Wenn der Plan fortgesetzt wird, würde dies eine ungewöhnliche Umkehrung durch Peking bedeuten und möglicherweise einen jahrzehntelangen Streit beenden, der eskalierte, als die USA eine Frist bis 2024 für den Rauswurf nicht konformer Unternehmen von der New Yorker Börse und Nasdaq vorschrieben. Der Kompromiss würde auch Chinas Bereitschaft zeigen, nationale Sicherheitsbedenken mit den Bedürfnissen von Investoren und Unternehmen in einer Zeit in Einklang zu bringen, in der seine Wirtschaft vor zahlreichen Herausforderungen steht.

Source: https://news.bloomberglaw.com/financial-accounting/china-weighs-giving-u-s-full-access-to-audits-of-most-firms

Previous
USA finanzierenBidens US-Haushaltsvorschlag stärkt die Klimafinanzierung und den Global Fund
Next
USA finanzierenDer wachsende Streit zwischen den Zentralbanken über die Inflationskontrolle beeinträchtigt die Aussichten von Gold

Ähnliche Beiträge

Leave a Reply