Finanças dos EUA

China avalia dar aos EUA acesso total às auditorias da maioria das empresas (2)

As autoridades chinesas estão se preparando para dar aos reguladores dos EUA acesso total aos relatórios de auditoria da maioria das mais de 200 empresas listadas em Nova York já em meados deste ano, fazendo uma rara concessão para evitar uma maior dissociação entre as duas maiores economias do mundo.

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China e outros reguladores nacionais estão elaborando uma estrutura que permitirá que a maioria das empresas chinesas mantenham suas cotações, disseram pessoas familiarizadas com o processo, pedindo para não serem identificadas discutindo um assunto privado. No entanto, o governo está preparado para aceitar que algumas empresas estatais e empresas privadas que detêm dados confidenciais sejam retiradas da lista, disseram eles.

Espera-se que a estrutura forneça clareza sobre quais dados podem desencadear preocupações de segurança nacional, disseram as pessoas. Os reguladores estão debatendo se as empresas que lidam com informações do consumidor, como o Alibaba Group Holding Ltd, se enquadram automaticamente nessa categoria, disse uma das pessoas, acrescentando que o processamento de grandes volumes dessas informações não necessariamente tornaria uma empresa uma preocupação de segurança.

Se o plano prosseguir, marcaria uma reversão incomum por parte de Pequim, potencialmente encerrando uma disputa de décadas que se intensificou quando os EUA determinaram um prazo de 2024 para expulsar empresas não-conformes da Bolsa de Valores de Nova York e da Nasdaq. O compromisso também mostraria a disposição da China de equilibrar as preocupações de segurança nacional com as necessidades de investidores e empresas em um momento em que sua economia enfrenta vários desafios.

As ações de empresas chinesas subiram nas negociações pré-mercado nos EUA As ações do Alibaba subiram 5,8% nas negociações pré-mercado, JD.com Inc. subiu 4%, Pinduoduo Inc. ganhou 7,9% enquanto Didi Global Inc. saltou mais de 18%. O Nasdaq Golden Dragon Index registrou seu pior primeiro trimestre desde 2008 devido a preocupações com disputas de auditoria, repressão regulatória e crescimento econômico.

Os detalhes ainda estão em discussão e podem mudar, disseram as pessoas, acrescentando que também precisa de aprovação da alta liderança. Os reguladores chineses esperam chegar a um acordo com os EUA por volta do verão, disse uma das pessoas.

Ainda assim, a CSRC repetidamente adotou um tom mais otimista sobre a possibilidade de um acordo do que sua contraparte americana. O presidente da Comissão de Valores Mobiliários, Gary Gensler, nesta semana reprimiu a especulação de que uma solução era iminente, sinalizando que apenas o cumprimento total das inspeções de auditoria permitirá que as empresas continuem negociando nos mercados dos EUA.

A China pode simplesmente transferir uma empresa para uma bolsa fora dos EUA se quiser proteger documentos financeiros, disse Gensler em entrevista. Ele também destacou que a lei americana se concentra em países não conformes e não em empresas específicas. Portanto, se uma solicitação for bloqueada, significa que o requisito não está sendo atendido.

The CSRC said in an emailed statement to Bloomberg News that regulators on the two sides are holding active talks on auditing cooperation and progress has been smooth overall, adding that all details of the negotiation will be subject to the public statements from both parties.

Washington and Beijing have been at odds for two decades over the mandate that all companies that trade publicly in the U.S. grant access to audit work papers. The issue prompted action on Capitol Hill at the end of the Trump administration, when American lawmakers required that non-compliant firms be delisted. The law is particularly threatening to companies based in China and Hong Kong because Beijing has refused to grant access to corporate audits, citing national security concerns.

China’s government has made overtures over the last few years to allow some U.S. audit reviews but the U.S. has stood firm with demands that American inspectors must be able to go into a foreign accounting firm and demand audits from all corporations that trade in the U.S.

There are more than 200 Chinese firms listed in the U.S. as American Depository shares, with a combined market capitalization of $2.1 trillion as of May 2021, including eight national-level SOEs, according to a report from the U.S. government. Nasdaq’s Golden Dragon China Index of companies listed in the U.S. has dropped by more than 50% over the past year.

The SEC last month published a “provisional list” of companies that could face removal. While the move had long been telegraphed, it fueled a sharp decline in U.S. shares of companies based in China and Hong Kong. The latest update to the list included Baidu Inc., Futu Holdings Limited, Nocera Inc., iQIYI Inc. and CASI Pharmaceuticals Inc. All 200-plus firms are expected to eventually end up on the list unless an agreement is reached between the regulators.

The draft framework would also address the offshore listing approval process, including rules governing so-called variable interested entities, or VIE structure, one of the people said.

China unveiled sweeping regulations governing overseas share sales by its firms in December, taking one of its biggest steps to tighten scrutiny on international debuts in the wake of a controversial listing by Didi Global Inc. The regulations cast more uncertainty over the prospects for overseas initial public offerings, which had proceeded virtually unchecked for two decades and delivered billions in profits for U.S. investment banks.

(Updates with CSRC comment in the ninth paragraph.)

–With assistance from John Cheng.

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Jun Luo, Jonas Bergman

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Se o plano prosseguir, marcaria uma reversão incomum por parte de Pequim, potencialmente encerrando uma disputa de décadas que se intensificou quando os EUA determinaram um prazo de 2024 para expulsar empresas não-conformes da Bolsa de Valores de Nova York e da Nasdaq. O compromisso também mostraria a disposição da China de equilibrar as preocupações de segurança nacional com as necessidades de investidores e empresas em um momento em que sua economia enfrenta vários desafios.

Source: https://news.bloomberglaw.com/financial-accounting/china-weighs-giving-u-s-full-access-to-audits-of-most-firms

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