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Accumulazione e risparmio in Bitcoin: il potere di una strategia di calcolo della media del costo del dollaro

Spesso sento altri consulenti dire: "Non posso comprare bitcoin per i clienti; è troppo volatile e aggiunge troppi rischi". Sono anche preoccupati per il potere d'acquisto e l'inflazione con tassi di risparmio pari o inferiori allo 0,50%. Bitcoin è una classe di asset emergente con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 1 trilione. Bitcoin è spesso chiamato riserva di valore e il suo obiettivo è quello di essere soldi migliori. Raggiunge questo da regole di consenso e non consentire a nessuna singola entità o gruppo di modificare le proprietà monetarie senza il consenso della maggioranza.

Prima di mettere in discussione il componente della riserva di valore di bitcoin, diamo un'occhiata al dollaro USA. Considera che il dollaro ha perso il 91% del suo potere d'acquisto dal 1950, e la creazione di dollari ha accelerato drammaticamente dal 2020. Ora, diamo un'occhiata al bitcoin come strumento e tecnologia di risparmio, in particolare attraverso una strategia di media del costo in dollari, l'acquisto coerente di qualcosa per un lungo periodo di tempo. Non vai "all-in" in questa strategia, ma cerchi invece di allocare un importo in un periodo di tempo predeterminato. Questo periodo può avere una data di fine o semplicemente essere fino a quando non decidi di interromperlo.

Innanzitutto, supponiamo ipoteticamente che tu abbia avuto la peggior fortuna di sempre con il tempismo. Hai acquistato il top assoluto del primo ciclo di bitcoin nel 2011; se hai tenuto per 37 mesi, non hai perso soldi. (Raramente sosterrei un grande acquisto di una somma forfettaria sperando di trovare il momento "giusto" per acquistare bitcoin.) Se capisci la scarsità e che ci sarà non superare mai i 21 milioni di bitcoin, quando si tratta di cercare di trovare il momento giusto per l'acquisto, questo famoso proverbio cinese suona vero: "Il momento migliore per piantare un albero era 20 anni fa, e il secondo momento migliore è adesso".

Bitcoin come strumento di risparmio

Non sarai mai in grado di cronometrare l'ingresso perfetto in qualsiasi acquisto iniziale. Il grafico seguente mostra il tasso di crescita annuale composto (CAGR) di bitcoin in vari periodi durante l'acquisto a intervalli diversi. Ancora una volta, se avessi avuto il peggior tempismo del mondo e avessi iniziato a calcolare la media mensile del costo in dollari fino all'aumento del prezzo del 2017 da meno di $ 1.000 a un picco di $ 20.000, avresti comunque accumulato oltre il 48%.

Bitcoin CAGR del 23/10/2021 (dcabtc.com)

Bitcoin CAGR del 23/10/2021 (dcabtc.com)

Bitcoin è un tecnologia di risparmio e riserva di valore quando si salva in modo coerente. In qualità di consulenti, sosteniamo che i clienti automatizzino continuamente i risparmi quando pianificano gli obiettivi e il pensionamento. Ora stai usando un metodo migliore per aiutarli a risparmiare. Non è necessario disattivare tutti i risparmi che stanno facendo in altre risorse. Un'opzione qui, ad esempio, è ritagliarsi una parte per bitcoin e consentire il tasso di adozione di bitcoin, che è rivaleggiando con quello di Internet nel 1997, e effetti di rete di soldi migliori lavorano a favore del tuo cliente. Stai pensando alla volatilità? La media del costo in dollari riduce tale impatto.

Crescita futura

Guardando al futuro, potresti mettere in dubbio la probabilità di questi CAGR. Ricordiamo che bitcoin è un asset da 1 trilione di dollari con un'adozione limitata al dettaglio, istituzionale e statale. La società di investimento in Bitcoin NYDIG ha stimato nel gennaio di quest'anno che il 10% degli americani possedeva bitcoin. (Non c'era alcuna menzione dell'importo in dollari posseduto, il che porterebbe a credere che la percentuale con un capitale serio allocato al bitcoin sia significativamente inferiore.)

In particolare, in base a dati sui CAGR mobili a quattro anni per bitcoin, l'intervallo di tempo peggiore in assoluto è stato dal 9 aprile 2013, al 9 aprile 2017, con un CAGR del 52%. Il miglior CAGR è stato un sorprendente 235%, per il periodo dal 18 giugno 2012 al 18 giugno 2016. CAGR . decennale per bitcoin è del 146%, anche con grandi drawdown dell'80%-90%.

Quando si osserva la curva di adozione, è difficile sostenere che non siamo ancora ai primi inning per bitcoin. Recentemente il primo ETF futures bitcoin era solo lanciato, e il Fondo pensione dei vigili del fuoco di Houston è diventato il primo piano pensionistico pubblico negli Stati Uniti a investire in risorse digitali. Con l'accelerazione dell'adozione, mi aspetto che i CAGR inizino a comprimersi e declinare.

Supponiamo che il CAGR successivo a dieci anni sarà il peggior CAGR medio del costo in dollari che abbiamo visto, che è del 48%. Si tratta di una riduzione del 67% rispetto al precedente CAGR decennale del 146%, che non è un'aspettativa irrealistica. Perché, potresti chiedere? Bitcoin è un asset a offerta fissa: l'unico modo per riflettere la domanda è attraverso il prezzo.

Oggi ci sono sei società di estrazione di bitcoin quotate in borsa che detengono bitcoin che estraggono: è l'unico modo per nuovo bitcoin da creare – e aumentare il debito a basso costo per consentire loro di non vendere per finanziare operazioni. La società di software di business intelligence MicroStrategy mantiene il controllo 114.000 bitcoin. El Salvador ha adottato uno standard bitcoin. Tutti questi sviluppi non si sono verificati negli ultimi dieci anni e la proprietà e la domanda al dettaglio continuano ad aumentare. Il CAGR di Bitcoin può ridursi, ma la domanda è in aumento e l'offerta di Bitcoin liquidi in vendita sta diminuendo. (Un modo semplice per monitorare la fornitura di liquidi è tramite Nodo di vetro.)

Media del costo in dollari di Bitcoin: un esempio

Ecco uno scenario: come sarebbe se qualcuno prendesse un'allocazione del 2,5% in bitcoin con un ipotetico portafoglio di $ 500.000, quindi il costo medio in dollari a $ 280 al mese? Che impatto ha questo sulla ricchezza nel tempo e il rischio vale la ricompensa?

In questo scenario, il cliente risparmierebbe $ 33.600 nei prossimi dieci anni e l'investimento iniziale di $ 12.500 crescerebbe fino a $ 2.181.625. È che rischiare troppo del portafoglio al 2,5%? $ 3.360 all'anno chiedono troppo da risparmiare per qualcuno con un portafoglio di $ 500.000? Probabilmente potresti finanziare la strategia di media del costo in dollari bitcoin con il reddito di quel portafoglio tradizionale. A mio parere, questo è altamente fattibile per la maggior parte dei clienti e fornisce un risultato che tutti i clienti con cui ho parlato accetterebbero.

E se invece ti attenessi a ciò che abbiamo visto funzionare: l'S&P 500? Se facessi la stessa cosa, finiresti alla fine del decennio con $ 136.654. (Questo è a CAGR del 15,30%, uno dei più alti degli ultimi 100 anni.) Ciò pone la domanda se sia sostenibile – e questo dovrebbe essere messo in discussione, poiché l'S&P 500 è probabilmente sopravvalutato. (Si potrebbe guardare il prezzo agli utili, il prezzo alle vendite, il valore di mercato statunitense diviso per il PIL o il CAPE Ratio, per esempio.) È difficile al di fuori di un modello di tasso di interesse trovare una metrica di valutazione sulla quale il mercato azionario statunitense non sia rosso lampeggiante. Il costo opportunità per non allocare in bitcoin sembra enorme rispetto al mercato azionario statunitense.

Risparmiare in bitcoin andando avanti

I tuoi clienti ti stanno cercando risposte, incluso come possono mantenere il potere d'acquisto con l'incertezza del mercato. Comprendi i meriti della diversificazione e i suoi impatti sulla costruzione del portafoglio; pensa anche a come stanno risparmiando i tuoi clienti. Prendi in considerazione l'idea di avviare una strategia di media del costo in dollari per i tuoi clienti.

Come mostrano i dati, non è necessario essere perfetti nella selezione di quando iniziare o se scegliere giornalmente, settimanalmente o mensilmente. L'atto di risparmiare in bitcoin cambia l'impatto che quei fondi possono avere nel tempo. Il risultato potrebbe essere che i clienti abbiano la possibilità di ritirarsi prima, in base ai tuoi consigli di risparmio.

Source: https://finance.yahoo.com/news/compounding-saving-bitcoin-power-dollar-125000227.html

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