Финансовые рынки переходят в новую эру
То, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл спокойно сказал в среду, возможно, не прозвучало значимо. Это было.
Что происходит. Центральный банк США теперь ожидает повысить процентные ставки в 2023 году по мере роста постпандемической экономики и роста инфляции. Это раньше, чем было указано в марте, когда, по прогнозам ФРС, ставки останутся близкими к нулю, по крайней мере, в течение следующих двух лет.
И официальные лица начинают обсуждать, когда откатить огромную программу покупки активов ФРС, которая ежемесячно поглощала 120 миллиардов долларов ценных бумаг, чтобы сохранить низкие затраты по займам.
«Вы можете думать об этой встрече, которую мы провели, как о встрече, посвященной разговору о разговоре, если хотите», – сказал Пауэлл, указав, что изменение политики, по крайней мере, находится в поле зрения центрального банка.
Сдвиг был сразу почувствовал на рынках, опьяненных мерами стимулирования эпохи кризиса более года.
После объявления Dow упал более чем на 380 пунктов, или на 1,1%, а S&P 500 и Nasdaq Composite упали на 1% и 1,2% соответственно. На рынке облигаций также произошла распродажа: доходность пятилетних казначейских облигаций США, которые движутся в противоположных направлениях, подскочила примерно на 0,1%. Реальная доходность, которая относится к тому, что платят заемщики с учетом инфляции, вызвала еще больший рост.
Доллар США в последний раз торговался на самом высоком уровне за более чем два месяца по отношению к корзине других основных валют. В Европе индекс STOXX 600 упал впервые за 10 торговых сессий в четверг, а доходность государственных облигаций выросла.
Оливер Блэкборн, управляющий портфелем с несколькими активами в Janus Henderson, сказал мне, что, по его мнению, «ястребиный сюрприз» ФРС может какое-то время влиять на рынки, особенно если реальная доходность останется на высоком уровне, а доллар будет удерживать свои позиции. Это может ударить по развивающимся рынкам и сырьевым товарам, таким как нефть.
«Мы пережили довольно длительный период, когда у нас была очень полезная фискальная политика в то же время, что и мягкая денежно-кредитная политика», – сказал Блэкборн. «Одна из этих опор для рынков сейчас меняется и постепенно убирается».
Он считает, что поворот ФРС может «частично лишить ралли [фондового] рынка», даже несмотря на то, что сильные корпоративные доходы будут продолжать оказывать поддержку.
Ключевая статистика: в основе разговора лежит инфляция. ФРС повысила прогноз инфляции на 2021 год до 3,4%, что на целый процентный пункт выше предыдущей оценки.
В среду Пауэлл ясно дал понять, что ФРС по-прежнему считает, что ценовое давление будет временным – и если это не так, у него есть инструменты, необходимые для решения этой проблемы.
«В настоящий момент ФРС приветствует некоторую инфляцию», – сказал Блэкборн. «Мы пережили длительный период борьбы с дезинфляционными силами».
Но существует большая неопределенность, поскольку ФРС видит начало конца, заставляя инвесторов сохранять повышенную бдительность. Если рост инфляции сохранится, центральный банк может быть вынужден резко поднять ставки.
«Мы ни в коем случае не упускаем возможность того, что [инфляция] будет продолжаться дольше, чем ожидалось», – сказал Пауэлл.
Веб-сайты авиакомпаний и банков упали из-за очередного сбоя в сети
Авиакомпании, банки, фондовые биржи и торговые платформы пострадали от кратковременных сбоев в работе веб-сайтов рано утром в четверг после отказа ключевой части интернет-инфраструктуры, что вызвало второй серьезный сбой за последние 10 дней.
В заявлении Virgin Australia в четверг говорится, что она устранила сбой в работе ИТ, вызванный отказом в глобальной сети доставки контента Akamai Technologies.
«Virgin Australia была одной из многих организаций, у которых сегодня произошел сбой в системе доставки контента Akamai, и мы работаем с ними, чтобы обеспечить принятие необходимых мер для предотвращения повторных сбоев», – говорится в заявлении авиакомпании.
Сбои в работе в четверг затронули такие компании, как Southwest Airlines, United Airlines, Commonwealth Bank of Australia, Westpac Bank и Австралийско-Новозеландскую банковскую группу. Веб-сайт Гонконгской фондовой биржи также был временно отключен.
Помните: сбои происходят чуть более чем через неделю после того, как бесчисленные веб-сайты и приложения по всему миру вышли из строя примерно на час, когда Fastly, еще одна крупная сеть доставки контента, потерпела масштабный сбой.
Системы доставки контента сокращают время загрузки веб-сайтов, сохраняя контент и другие аспекты веб-сайтов и приложений на серверах, которые физически ближе к пользователям.
Комментарий инвесторов: отключение также затронуло сайты Vanguard и E * TRADE, по данным монитора Downdetector – важное напоминание о том, что глобальные рынки остаются уязвимыми для технологических турбулентностей.
Подростки, которые хотят работать, пользуются большим спросом
Подростковые рабочие этим летом пользуются повышенным спросомМоя коллега по бизнесу CNN Жанна Сахади сообщает, что особенно в деловых кругах Мэйн-стрит.
Работающие подростки сильно пострадали от увольнений, связанных с пандемией. Согласно федеральным данным по занятости, в мае 2020 года уровень безработицы в стране составлял всего 30%.
Но к маю этого года он упал до 9,6% – уровня, невиданного с начала 1950-х годов, согласно Статистическому бюро труда и данным Федеральной резервной системы Сент-Луиса.
Одна из причин: подростки сейчас извлекают выгоду из трудного времени, в которое многие малые предприятия пытаются адекватно укомплектовать свои операции, поскольку ограничения пандемии сняты. Многие взрослые еще не могут вернуться на работу из-за проблем со здоровьем или ухода за детьми. Кто-то, возможно, решил покинуть свою отрасль или просто решил работать в более крупной сети с более высокими доходами. Другие могут ждать, пока истечет срок действия федеральной надбавки к пособию по безработице в размере 300 долларов в неделю.
Смотрите здесь: До пандемии Джефф Рогофф обычно нанимал только подростков в качестве водителей для доставки в свой ресторан-пиццерию Sazza, расположенный в пригороде к югу от Денвера. Но этим летом он изменил свою мелодию.
«Если бы подросток пришел и сказал:« Я могу работать в течение трех месяцев », я бы нанял его», – сказал Рогофф, отметив, что его 15-летний ресторан никогда не был более загруженным.
Следующий
Kroger сообщает результаты перед открытием рынков США. Adobe и Smith & Wesson следуют после закрытия.
Также сегодня: Первые заявки на пособие по безработице в США за последнюю неделю в 8:30 по восточному времени.
Уже завтра: последнее решение Банка Японии по процентной ставке.
«Вы можете думать об этой встрече, которую мы провели, как о встрече, посвященной разговору о разговоре, если хотите», – сказал Пауэлл, указав, что изменение политики, по крайней мере, находится в поле зрения центрального банка.
PreviousRelated posts:
#LinkedInMusicCity Мероприятие для ветеранов нетворкинга
Регулирующие органы США призывают финансовые компании быстро отказаться от ориентировочных ставок Libor
Генеральный директор Kraken говорит, что криптобиржа рассматривает возможность традиционного IPO после волатильного прямого листинга Coinbase.
Draper Goren Holm вернулся на новую криптовалютную биржу
